Родился в городе Самарканде (Узбекистан).

В 1967 году - окончил филологический факультет Самаркандского государственного университета им. Алишера Навои, в 1973 году - Академию общественных наук при ЦК КПСС.

Будучи студентом университета, параллельно с учебой работал на радио, а затем в газете.

С 1967 по 1969 год – диктор, старший редактор Комитета по радиовещанию и телевидению при Самаркандском облисполкоме.

В 1969‑1972 гг.-  был литературным сотрудником отдела партийной жизни, заместителем ответственного секретаря самаркандской газеты "Ленинский путь".

С 1972 по 1973 год - являлся ответственным секретарем газеты «Комсомолец Узбекистана» (г. Ташкент).

В 1973‑1975 гг. - находился на комсомольской работе в Москве.

С 1975 по 1980 год - работал заместителем главного редактора Главной редакции программ для молодежи Центрального телевидения Госкомитета по телевидению и радиовещанию (Гостелерадио) СССР.

В 1980‑1984 гг. - главный редактор радиостанции «Юность».

С 1984 по 1988 год - был главным редактором молодежной редакции Центрального телевидения, создателем и ведущим программы «12‑й этаж» и одним из руководителей программы «Взгляд».

В 1988‑1990 гг. - возглавлял Главную редакцию информации Центрального телевидения, вел еженедельную программу «Семь дней», закрытую по распоряжению ЦК КПСС.

С 1990 по 1991 год - был председателем Союза журналистов СССР.

В 1990‑1997 гг. - сопредседатель Международной Комиссии по политике радио и телевидения («Комиссия Картера-Сагалаева»).

В 1991 году - президент Международной Конфедерации журналистских союзов.

С августа 1991 по 1992 год - был генеральным директором гостелерадиокомпании Останкино.

В 1992 году - создал Московскую независимую вещательную корпорацию (МНВК) и возглавил первый в России частный телеканал «ТВ‑6 Москва» (созданный при участии американского медиамагната Тэда Тернера).

В 1995 году - по инициативе Эдуарда Сагалаева была создана Национальная ассоциация телерадиовещателей (НАТ), которую он и возглавил.

С февраля 1996 по февраль 1997 года - был председателем Всероссийской государственной телерадиокомпании (ВГТРК).

В 1997‑2001 гг. - президент МНВК (ТВ‑6).

В 2001 году - учредил некоммерческую организацию - Фонд развития телерадиовещания, электронных СМИ и Интернет‑технологий «Фонд Эдуарда Сагалаева», в котором занимает должность председателя правления, президента Фонда.

В 2006‑2008 гг. - был членом Общественной палаты РФ при президенте РФ первого созыва.

С 2009 года ‑ художественный руководитель телеканала «Психология 21» (телекомпания «Стрим») и ведущий еженедельной программы «Мудрость идиота, или Энциклопедия ошибок Эдуарда Сагалаева» на этом канале.

Награжден орденами Дружбы народов, Дружбы, «За заслуги перед Отечеством» IV степени, призом ТЭФИ в номинации «Специальный приз Академии российского телевидения» в 2002 году.